三重利好催化港股光通信股 技术突破与政策助力

今日港股光通信板块表现活跃，长飞光纤光缆涨15.45%，鸿腾精密FIT HON TENG涨11.63%，汇聚科技涨10.37%，剑桥科技涨6.13%。

中国信科集团光通信技术和网络全国重点实验室联合团队在超大容量实时光传输领域实现关键突破，在10.3公里标准光纤上完成2.5拍比特/秒实时双向传输。这一成果标志着我国在高速光通信底层技术领域迈入全球前列，为AI算力网络基础设施升级提供核心支撑，直接提振产业链信心。

3月24日闭幕的2026年光纤通信大会释放积极行业信号：Lumentum披露EML激光器产能计划，预计到2026年底产能同比提升超过50%；Arista联合产业伙伴成立XPO MSA，推出12.8Tbps液冷可插拔光模块，面板密度达204.8Tbps/OCP机架单元，较现有1.6T方案提升四倍。同时，国内运营商集采价格快速上涨，黑龙江电信光缆单价两个月内涨幅突破100%，印证当前供给偏紧格局。

深圳市工业和信息化局近日印发《深圳市加快推进人工智能服务器产业链高质量发展行动计划(2026—2028年)》，推动光模块向1.6T/3.2T代际演进，支持800G及以上高速光模块量产，重点布局硅光模块、CPO/LPO/NPO先进封装技术，并突破高端薄膜铌酸锂、磷化铟等核心材料与光芯片环节，强化全光交换技术产业化能力，为产业链高端化注入政策动能。

从市场表现来看，长飞光纤光缆和鸿腾精密FIT HON TENG均涨超11%。长飞作为全球光纤光缆产销量领先企业，凭借“PCVD+VAD+OVD”三大预制棒工艺全覆盖能力，实现“棒-纤-缆”全链自主可控，在成本与供应链韧性上建立显著优势。公司正受益于国内需求筑底修复、海外高端市场持续拓展以及AI算力基建拉动高端光纤需求三重逻辑。目前，海外业务收入占比已提升至42.3%，并通过空芯光纤、多芯光纤等创新产品积极卡位AI算力网络赛道，业绩上行通道逐步打开。

鸿腾精密依托AI服务器与汽车电子等高景气赛道实现业绩突破。据2025年财报，公司明确2026年云端及数据中心业务收入同比增速目标达70%，并上调该板块收入占比指引。招商证券、华泰证券均维持“买入”评级，目标价分别看至7.33港元与6.30港元，彰显市场对其成长路径的高度认可。

国盛证券指出，单个万卡GPU集群需部署数万芯公里光纤，G.654.E等高端光纤需求快速攀升。CRU预测，至2030年全球数据中心光纤需求将达1.28亿芯公里，年复合增长率显著提升。AI训练与推理场景对低延迟、高带宽传输的刚性需求，正系统性抬升光通信行业天花板。

广发证券分析，光纤预制棒扩产周期长达18–24个月，全球产能高度集中，2026–2027年供需缺口或扩大至15%。供给端的结构性约束为产品价格提供坚实支撑，具备技术储备与产能弹性的头部企业将显著受益。

国金证券研报显示，受益于OFC大会积极指引，2026年全球光模块市场规模有望实现1.5–2倍增长，2027年延续高增态势；Lumentum预测磷化铟光芯片2026–2030年复合增长率达85%，上游核心器件环节成长弹性突出。技术迭代与需求扩容正推动光通信产业进入量价齐升新阶段。